الإيجابية المزدوجة

أخبرينا عن تأثير الاستثمار، وكيف تتبناه Blue Horizon.

فريدريك جروس هولز (ف. ج. ه.): هدفنا في Blue Horizon هو تحقيق الإيجابية المزدوجة، وهو ما يعني تحقيق عائد على الاستثمار، فضلًا عن التأثير الإيجابي الملموس. تُعد الأغذية المستدامة طريقة رائعة لتحقيق هذه الإيجابية المزدوجة: فكلما زاد الدخل الذي تحققه، زاد تأثيرك. كل برغر مصنوع من بروتين بديل أو "بيض بديل" يشتريها المستهلك لها تأثير إيجابي، وتحقق عوائد لهذا القطاع.

من حيث التأثير، ننظر إلى ثلاثة جوانب: التأثير على الإنسان والتأثير على الحيوان والتأثير على الكوكب. نحن نركز أيضًا على طُرق قياس التأثير من حيث القيمة الدولارية، وتقييم الاستثمار على جانب التأثير والعائد، وزيادة احتمالية تولد إيجابية مزدوجة عبر العوائد والتأثير. على سبيل المثال، عندما يتعلق الأمر بالتأثير الكوكبي للتحول إلى البروتين، فإننا ننظر إلى مقدار الانبعاثات التي يتم تجنبها من خلال الانتقال إلى الأغذية النباتية. ثم نقوم بتحويل هذه الانبعاثات إلى قيمة بالدولار باستخدام سعر الكربون الذي يحدده السوق، مما ينتج عنه مؤشر مالي: التأثير على رأس المال المستخدم (IoCE)™. يعمل IoCE بشكل مماثل للعائد المالي لرأس المال المستخدم (RoCE)، ويمكن تقديره للتأثير على كوكب الأرض، بالإضافة إلى التأثير البشري والحيواني أيضًا. تتيح لنا المقاييس مثل مؤشر IoCE (™ ) استخدام أدوات مماثلة لقياس التأثير والعوائد وإدارتهما.

نستخدم هذه الطريقة في عملية الاستثمار بأكملها. وبالمثل، عند العمل مع شركة استثمار، فإننا نشارك في تطوير مؤشرات الأداء الرئيسية للجانب المالي وجانب التأثير.

هل الآن هو الوقت المناسب للاستثمار في سوق البروتين البديل؟

فريدريك جروس هولز: بالطبع. الدوافع الأساسية لتحويل البروتين في زيادة مستمرة. نحن جميعًا ندرك أزمة المناخ التي نواجها كفصائل، هذه مشكلة عالمية نحتاج إلى حلها - والأغذية هي المساهم الرئيسي للأسف. تشكل النُظم الغذائية 24 بالمائة من الانبعاثات السنوية العالمية، وتأتي في المرتبة الثانية بعد الطاقة. في الواقع، للانبعاثات المتعلقة بالغذاء تأثير أكبر بنسبة 70 بالمائة من انبعاثات النقل المتولدة عن جميع السيارات والطائرات والقطارات والسفن على مستوى العالم. هذا يعني أن لدينا فرصة رائعة لتقليل الانبعاثات من خلال تغيير نظام الغذاء.

الآن هو وقت مثير للاهتمام جدًا. لقد نضجت تقنيات البروتين البديل إلى الحد الذي يمكن معه الآن توسيع نطاقها، على الرغم من أن القطاع لم يصل بعد إلى ما نعتقد أنه يمكنه الوصول إليه. تم إثبات ملاءمة المنتج للسوق ويتم الآن تحسينه بشكل أكبر باستخدام ملصقات أكثر أناقة ومجموعة أكثر تنوعًا من المنتجات. لذا فالأمر يتعلق الآن بالتوسع، بحيث تصبح هذه المنتجات سائدة. في هذه المرحلة، هناك حاجة لدخول المزيد من رؤوس الأموال إلى هذا القطاع من أجل تسهيل التوسع في نطاق التقنيات.

ما هي الدول صاحبة الريادة في هذا القطاع؟

فريدريك جروس هولز: ظهرت مراكز رئيسية كان القطاع فيها أكثر نضجًا من الناحية التجارية. هناك الكثير من الحركة سببها أنشطة الشركات الناشئة في الولايات المتحدة وإسرائيل، على سبيل المثال. تحاول سنغافورة أيضًا من أجل الوصول إلى سيادة غذائية أكبر وقد دافعت عن التحول نحو البروتينات البديلة على مدى السنوات العديدة الماضية. بشكل عام، قاعدة المستهلكين الكبيرة جدًا في منطقة آسيا والمحيط الهادئ هي تقليديًا أكثر دراية بمنتجات البروتين البديلة من "الجيل الأول" مثل الحليب النباتي. نحن نراقب هذه المنطقة عن كثب، وقد قامت شركة Blue Horizon مؤخرًا بأول استثماراتها في الهند. أوروبا أيضًا من المناطق المثيرة للاهتمام، حيث يهتم المستهلكون بالبيئة اهتمامًا كبيرًا. فرنسا لديها قاعدة نشطة من الشركات الناشئة، على سبيل المثال.

لكن في الحقيقة، نرى تقنيات رائعة تأتي من كل ركن من أركان العالم، وغالبًا ما تنبع من دوافع وتفضيلات ثقافية مختلفة - تمامًا مثل النكهات المختلفة الموجودة في الأغذية. الابتكار المحلي أمر أساسي لأن المطبخ يتشكل من خلال المعايير الثقافية. نحتاج إلى أشخاص يطورون المنتجات بناءً على فهم ما يريده جيرانهم.

ما هو دور التنظيم وكيف يجب أن يتطور؟

فريدريك جروس هولز: يلعب التنظيم دورًا مهمًا في تمكين الانتقال السلس إلى البروتينات البديلة. من وجهة نظرنا، ستجعل الهيئات التنظيمية هذا التحول ممكنًا، خاصةً للأشخاص الذين يتعين عليهم القيام بالعمل، أي المزارعين. بينما نتصارع على الجانب المالي لهذا التحول، لا يمكننا نسيان المزارعين. إنهم حجر الأساس لنظامنا الغذائي، وبالنسبة لهم، سيكون التحول ذو تأثير مضاعف نظرًا لهوامش الربح المنخفضة بالفعل للمنتجات الزراعية. تاريخيًا، تلقى المزارعون إعانات لصالح الزراعة الحيوانية، لذا فإن الاستثمار المسبق ضروري لمساعدتهم على إعادة تشكيل عملياتهم.

تعتبر الجهات التنظيمية أيضًا مفتاحًا للتأكد من استمرار ثقة المستهلكين في سلامة الأغذية التي يشترونها وقدرتهم على اختيار الأفضل لهم بناءً على الملصقات الواضحة. وبالتالي، إذا أرادت الشركات تقديم الابتكار للمستهلكين في الوقت المناسب، فإن التواصل المفتوح والتعاون بين الجهات المنظمة والشركات أمر بالغ الأهمية.

كيف تحددين الشركات التي تستثمرين فيها؟

فريدريك جروس هولز: تتمتع Blue Horizon بخبرة عميقة ومعرفة فنية في قطاع الأغذية المستدامة. بناءً على ذلك، قمنا ببناء نموذج سوق كمي خاص (QMM). يحدد نموذج QMM الخاص بنا المواضع التي تتولد القيمة فيها على طول سلسلة قيمة الأغذية - وأي التقنيات يمكن أن تغير قواعد اللعبة في النظام الغذائي. نحدِّث هذا النموذج باستمرار، ونحسنه من خلال بيانات السوق ومناقشات الخبراء والأبحاث الفنية. يوفر لنا هذا رؤى أساسية حول التقنيات التي ستكون أكثر قيمة بمجرد توسيع نطاقها. نحن نركز مصادر صفقاتنا على مجمعات القيمة هذه. ثم نبحث عن فرق قوية مستعدة لتنفيذ مهمتها المعلنة والتي تشاركنا قيمنا.

"نرى تقنيات رائعة تأتي من كل ركن من أركان العالم، وغالبًا ما تنبع من دوافع وتفضيلات ثقافية مختلفة - تمامًا مثل النكهات المختلفة الموجودة في الأغذية."

د. فريدريك جروس هولز
مديرة Blue Horizon

ما مدى تعاونكِ الوثيق مع الشركات بعد الاستثمار؟

فريدريك جروس هولز: هذا يختلف ويعتمد كليًا على ما هو الأكثر قيمة للشركة. الشيء الوحيد الذي نقوم به دائمًا هو العمل مع شركات مجموعتنا على جانبي التأثير والبيانات المالية، الأمر الذي تجده معظم الشركات مفيد جدًا. على سبيل المثال، يساعد تقرير التأثير الكمي لدينا على سرد مسار تأثيرهم بطريقة موجزة ومقنعة لعملائهم وشركائهم وموظفيهم. ولكن هناك مجموعة كاملة من الدعم الذي نقدمه -كل شيء، بدءًا من تقديم مقدمات تعريفية لتجار التجزئة الدوليين في شبكتنا، وانتهاءًا بتقديم التعقيب على عرضهم التقديمي التالي.

بالنظر إلى المجال بأكمله، أين تتواجد أكبر الإمكانات برأيكِ؟

فريدريك جروس هولز: من الآن فصاعدًا، يجب أن تعمل جميع أنواع البروتينات البديلة -سواء أكانت نباتية أو قائمة على الخلايا أو قائمة على التخمير- بشكل جماعي. المنتجات الهجينة هي مثال جيد على ذلك؛ ستكون مفتاحًا للحصول على بروتينات بديلة للتسويق بشكل أبكر. لقد رأينا بالفعل العديد من المنتجات الهجينة في مرحلة التطوير تدمج البعض من التقنيات القائمة على الخلايا لتحقيق إحساس معين في الفم ونكهة مرغوبة. يمكن إضافة العناصر الغذائية مثل B-12 أو omega-3 المتولدة من الخلايا المزروعة إلى المنتجات النباتية لتعزيز قيمتها الغذائية. ونرى منتجات هجينة تجمع بين البروتينات القائمة على التخمير والقائمة على النباتات. ويُعد البرغر النباتي الذي يحتوي على بروتين الهيم من الأمثلة البارزة هنا، كالبرغر الذي تقدمه Impossible. مثال آخر هو الجبن النباتي المدعم بالكازين، والذي يمنح سلوك التمدد والذوبان المرغوب فيه الموجود في الجبن التقليدي. المنتجات الهجينة ستتيح دخول بروتينات التخمير والبروتينات القائمة على الخلايا الحيوانية إلى السوق في وقت أقرب بكثير مما لو كانت تعتمد بنسبة 100 بالمائة على اللحوم المستزرعة أو 100 بالمائة على منتج يستخدم التخمير.

ما هي الابتكارات الرئيسية التي من شأنها أن تعزز جذب أكبر للبروتينات البديلة؟

فريدريك جروس هولز: أحدها هو الحاجة إلى المزيد من المفاعلات الحيوية لتوسيع نطاق عمليات الإنتاج. سيساعد هذا بالتأكيد في حل الاختناقات الهائلة على جانب التخمير، حيث توجد ببساطة قدرة تخمير منخفضة جدًا.

كما أن النقص في القدرات البشرية هو عائق آخر لا تتم مناقشته كثيرًا. نحتاج إلى المزيد من الأشخاص الذين يمكنهم تصميم وتشغيل محطات تنتج بروتينات بديلة. في الوقت الحالي، هناك عدد قليل جدًا من الشركات مثل GEA، التي لديها الخبرة التي يتطلبها هذا القطاع المتنامي. يمكن للكثير من الشركات اليوم أن تصنع منتجًا مثيرًا للاهتمام بمقياس 500 مليلتر، لكنها تواجه الآن التحدي المتمثل في زيادة حجم المنتج إلى 500,000 لتر. يتطلب هذا مستوى مهارات مختلف تمامًا.

إنه موقف مهيأ لمزيد من التعاون الصناعي وضخ رأس المال المساعد على النمو، لا سيما عندما تكون التقنية خالية من المخاطر بدرجة كبيرة وجاهزة للتوسع. تنشأ المزيد والمزيد من هذه الفرص. وعند الاستفادة من هذا الموقف، سيؤدي ذلك إلى دفع الصناعة إلى الخطوة التالية وتقديم المنتجات المعتمدة على التخمير أو الهجينة أو القائمة على التخمير البحت إلى سوق الجمهور.

صورة العنوان: BlueNalu